2021上市涂料企業(yè)半年報(bào)獨(dú)家報(bào)告來(lái)了！

時(shí)間：2021-09-10 16:00:03 類(lèi)型：全屋定制瀏覽量：3610

2021年上半年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇，涂料行業(yè)整體延續(xù)高景氣度，需求保持旺盛，產(chǎn)量增加明顯，營(yíng)收同步提高。但原材料價(jià)格飆升也導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本不斷增加，經(jīng)營(yíng)效益出現(xiàn)明顯下滑。

9月9日，深耕涂料行業(yè)20年、專(zhuān)注世界涂料及中國(guó)涂料行業(yè)發(fā)展的頭部專(zhuān)業(yè)媒體——中外涂料網(wǎng)（Chineseand Foreign Coatings Net，簡(jiǎn)稱(chēng)“CFCN”）經(jīng)過(guò)縝密調(diào)查和統(tǒng)計(jì)，選取24家具有代表性的國(guó)內(nèi)上市企業(yè)，將其涂料業(yè)務(wù)進(jìn)行單列，推出《2021年上半年國(guó)內(nèi)上市公司涂料業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表》。

因部分上市企業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋范圍較廣，本表單的營(yíng)業(yè)收入，盡可能剔除企業(yè)2021年上半年其他領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)收入，僅保留涂料部分。表單盡可能以入選企業(yè)涂料業(yè)務(wù)的營(yíng)收基準(zhǔn)進(jìn)行排名，不摻雜其他主觀或商業(yè)化指標(biāo)，其營(yíng)收增幅、凈利潤(rùn)、凈利潤(rùn)增幅等，僅作為分析研究企業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展、戰(zhàn)略、投資等不確定因素的對(duì)比與參考。

注：表單中數(shù)據(jù)來(lái)源于各企業(yè)披露的2021年半年報(bào)

1、東方雨虹、科順股份、北新建材、凱倫股份為公開(kāi)的防水涂料業(yè)務(wù)收入；

2、葉氏化工為旗下紫荊花新材料集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入；

3、中國(guó)電研、華誼集團(tuán)為公開(kāi)的涂料及樹(shù)脂業(yè)務(wù)收入；

4、傳化智聯(lián)為公開(kāi)的涂料及建筑化學(xué)品業(yè)務(wù)收入；

5、飛凱材料為公開(kāi)的紫外固化材料業(yè)務(wù)收入；

6、海隆控股為公開(kāi)的石油專(zhuān)用管材（OCTG）涂層服務(wù)、OCTG涂層材料、油氣輸送管涂層材料及油氣輸送管涂層服務(wù)業(yè)務(wù)收入；

7、恒大高新為公開(kāi)的防磨抗蝕、垃圾爐防護(hù)涂層涂裝業(yè)務(wù)收入；

8、兆新股份為公開(kāi)的環(huán)保功能涂料與輔料業(yè)務(wù)收入；

9、世名科技、上海新陽(yáng)、集泰股份、廣信材料為公開(kāi)的涂料業(yè)務(wù)收入。

上市公司業(yè)績(jī)：多數(shù)營(yíng)收向好，凈利增降不一

2021年上半年，24家上市公司涂料業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)穩(wěn)定，持續(xù)向好；除卻廣信材料外，其余企業(yè)營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。三棵樹(shù)、東方雨虹、亞士創(chuàng)能分別以46.83億元、46.43億元、23.04億元的營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)居前三甲，且營(yíng)收增幅靠前，均在80%以上。

需要說(shuō)明的是，表單中東方雨虹的營(yíng)收僅為其防水涂料的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；而三棵樹(shù)為公司上半年整體營(yíng)收數(shù)據(jù)。

據(jù)中外涂料網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，24家國(guó)內(nèi)上市企業(yè)涂料業(yè)務(wù)總營(yíng)收約為185.42億元。三棵樹(shù)、東方雨虹、亞士創(chuàng)能上半年涂料業(yè)務(wù)總營(yíng)收為116.3億元，約占本次上榜公司營(yíng)業(yè)收入總和的62.72%。其余21家上市企業(yè)上半年涂料業(yè)務(wù)營(yíng)收都在10億元以下，與頭部企業(yè)差距明顯。

涂料行業(yè)“十四五”規(guī)劃顯示，“十四五”期間，涂料全行業(yè)經(jīng)濟(jì)總量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，總產(chǎn)值年均增長(zhǎng)4%左右。到2025年，涂料行業(yè)總產(chǎn)值預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到3700億元左右；產(chǎn)量按年均4%增長(zhǎng)計(jì)算，到2025年，涂料行業(yè)總產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到3000萬(wàn)噸左右。未來(lái)，在涂料“十四五”的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)涂料企業(yè)尚有巨大的成長(zhǎng)空間。

從已披露的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，除了金力泰盈轉(zhuǎn)虧，其余企業(yè)均實(shí)現(xiàn)正盈利。值得注意的是，不少企業(yè)涂料業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)增勢(shì)與營(yíng)業(yè)收入截然相反。據(jù)中外涂料網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，已披露數(shù)據(jù)的9家企業(yè)中，亞士創(chuàng)能、金力泰、中漆集團(tuán)盈利同比下降，高降幅達(dá)215.71%。龍頭三棵樹(shù)上半年凈利潤(rùn)1.13億元，但凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率僅有3.92%。

同樣也有凈利潤(rùn)表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)，葉氏化工、飛鹿股份、渝三峽A、東來(lái)技術(shù)上半年逆勢(shì)而上，凈利潤(rùn)增速趕超其營(yíng)收增速。其中，葉氏化工以747%的盈利增速冠絕同行。

原材料價(jià)格飆漲，涂企毛利整體下滑

今年上半年，受原材料價(jià)格不斷飆漲的影響，國(guó)內(nèi)上市企業(yè)涂料業(yè)務(wù)利潤(rùn)十分微薄。以龍頭企業(yè)三棵樹(shù)為例，上半年凈利潤(rùn)僅有1.13億元，凈利率不足2.5%。

對(duì)此，三棵樹(shù)在半年報(bào)中坦言，由于原材料漲價(jià)掣肘，公司增收不增利的情況凸顯，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)下降達(dá)81.73%。據(jù)半年報(bào)披露，上半年三棵樹(shù)主要原材料的采購(gòu)價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的上漲，其中單體采購(gòu)單價(jià)漲幅高達(dá)79.66%。

這一點(diǎn)在各上市企業(yè)的毛利率中也得以體現(xiàn)。據(jù)中外涂料網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年國(guó)內(nèi)上市公司涂料業(yè)務(wù)毛利率整體下滑。從表單上來(lái)看，上半年毛利率下降超10%有8家；其中，中漆集團(tuán)毛利率下滑高，達(dá)22.9%。表單上的企業(yè)均在半年報(bào)中表示，原材料飆漲是企業(yè)在成本端承壓的主因之一。

涂料行業(yè)資深觀察員王大為認(rèn)為，當(dāng)前，國(guó)外疫情還處于高峰期，產(chǎn)能恢復(fù)緩慢。國(guó)內(nèi)雖受影響，但市場(chǎng)環(huán)境整體向好；原材料漲價(jià)、環(huán)保政策趨嚴(yán)也有助于行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，提升集中度，提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在經(jīng)濟(jì)“雙循環(huán)”的發(fā)展格局下，上市涂料企業(yè)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際都有機(jī)會(huì)，更需修好內(nèi)功、強(qiáng)化創(chuàng)新，力求在多變的市場(chǎng)環(huán)境中占據(jù)主動(dòng)權(quán)。

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